El Monumento natural se sitúa en la zona centro- oriental de la provincia de Cuenca. Las llamadas lagunas de Cañada del Hoyo son en realidad dolinas o torcas de origen kárstico.
Este conjunto es de gran singularidad e importancia a nivel nacional.
Está formado por 7 lagunas permanentes y 4 torcas. Cada una de ellas recibe un nombre diferente: Laguna de la Cruz o de la Gitana, Laguna del Tejo, el lagunillo del Tejo, La Laguna de la Parra, La Laguna de la Llana, La Laguna de las Tortugas y la de Las Cardenillas.
La profundidad de las lagunas oscila desde los 4 m de la Laguna de las Tortugas, hasta los 32 m en la Laguna del Tejo que posee la anchura máxima con 200 m.







